RESUMEN DEL TRIUNFO DEL DINERO: CAPITULO 6: DEL IMPERIO A CHIMÉRICA (1ª parte)

Crisis asiática 1997-1998: durante esta crisis se creía que en general las probabilidades

de la crisis financiera siempre eran mayores en la periferia de la economía mundial en los llamados países emergentes: Asia oriental y Latinoamérica. Pero más tarde se verá que las mayores amenazas al sistema financiero han venido del centro. Las proyecciones del PIB de los 4 países denominados BRIC (Brasil, Rusia, India y China), Grandes Países en Rápida Industrialización, confirman que China puede llegar a superar a los USA en el año 2040. Estimaciones recientes lo sitúan en 2027. Comparaciones, civilización china de la era ming mas sofisticada que la de la antigua Massachusetts, Pekin dejaba pequeña a Boston, el barco del almirante ZHENG empequeñeció al santa Mari colón. El delta del Yangtse sitio idóneo como el valle del Támesis. Pero entre 1700 – 1950, declive chino( oriente ) y (occidente) crece, en especial Inglaterra. Entre 1700 y 1970 hubo dos grandes golpes de fortuna macroeconómica que impulsaron el crecimiento de occidente septentrional.1º colonización de América: en especial isla de caribe colonia productora de azúcar y 2º yacimientos de carbón el lugares idóneos para las industrias. China no tuvo estos dos golpes de fortuna, Hipótesis mas fiable es que china tuvo mucho más problemas financieros que de disponibilidad de recursos. La globalización (integración rápida de los mercados internacionales) no es un término nuevo. Los inversores que se habían visto beneficiados por la globalización no les importaba arriesgar su capital en lugares remotos.

Globalizacion y apocalipsis:

Muchos de los mercados que hoy llamamos emergentes como es china, debemos decir que son mercados reemergentes  porque en su día ya fueron emergentes y cayeron en una crisis como el de la deuda latinoamericana de 1890 y la crisis asiática de 1990. William jardine y james matheson son dos atrevidos emprendedores que formaron una sociedad mercantil en el puerto de cantón en el sureste de china, estos traían opio de la india. Narcoestado: Dicho imperio hizo negocios e inversiones en destilerías de cerveza, fábricas de algodón, compañías de seguros, empresas de transbordadores y ferrocarriles, instalaciones portuarias y minas, donde salió fortalecida la bolsa de valores de Londres. Hong Kong se convirtió en posesión inglesa. Ente 1865 y 1914 los inversores ingleses depositaron al menos 74 millones de libras en valores chinos, minúscula proporción con respecto  del total de valores invertidos en el extranjero en 1914 por valor de 4000 millones de libras invertidas. Las tres décadas anteriores a 1914 resultaron ser las etapas de oro para los inversores internacionales (se mejoró la comunicación). Crisis de los Balcanes con el asesinato de Francisco Fernando heredero al trono austriaco, a manos de gavrilo princip, consecuencia de esto hubo un ultimátum autriaco serbia y cuando los inversores se dieron cuenta de que podría desencadernar una gran guerra la liquidez prácticamente había desaparecido. El 30 de julio el pánico reinaba en la mayoría de los mercados financieros, los agentes de cambio y bolsa fueron los primeros presionados, los tipos de cambio se descontrolaron algunas monedas subieron otras se desmoronaron.  La venta de acciones por debajo de las deudas llevó a muchos de ellos a la quiebra. El 13 de agosto el ministerio de hacienda garantizaba al banco de Inglaterra que si este descontaba todas las letras aprobadas aceptadas antes del 4 de agosto “sin recurrir contra sus titulares” entonces el tesoro soportaría cualquier perdida en el que el banco pudiera incurrir. El patrón oro se había visto como una comodidad para los inversores pero en cambio presentaba problemas y había sido debate a la hora de crear liquidez. 1844 ley relación fija entre las reservas del banco y la emisión de billetes. Periodo de 1914 caída de los mercados de valores. 19 de octubre de 1921 china se declara en bancarrota es una historia que se repetiría en casi todo el mundo. A finales de la década de 1930 la mayoría del globo habían puesto restricciones al comercio internacional. Todo esto llevaba a la primera guerra mundial en la constitución de armamentos y rivalidades entro los países pero en cambio el mercado de valores seguía en luz verde de trafico en vez de haberse parado antes.

Sicarios económicos:

Desde la década de 1930 y hasta finales de 1960, las finanzas Internacionales y la idea de la globalización quedaron adormecidas, casi muertas. En julio de 1944 los victoriosos de la guerra se aliaron para diseñar una nueva arquitectura financiera para el nuevo mundo de la posguerra, donde el comercio internacional seria liberalizado con restricciones al movimiento de capitales; los tipos de cambio serían fijos y la divisa referencia internacional sería el dólar en lugar del oro, se reavivaría el libre comercio pero se restringiría los flujos de capital, mientras, el Banco Mundial ayudaba a reconstruir los países destrozados por la guerra. A partir de este momento los gobiernos podían elegir dos de tres opciones políticas, así:

• Plena libertad del movimiento de capitales transfronterizos.
• Un pico de cambio fijo
• Una política monetaria independiente orientada hacia objetivos Nacionales. Mundo occidental opciones 2 y 3.

Con la moneda flotando de nuevo y unos mercados extranjeros florecientes, como en el caso de los eurobonos, la década de 1970 presencio una reactivación de la exportación de capitales no estatales.en Latinoamérica se cuadruplico el préstamo extranjero. En 1982 Mexico declaro que no podía pagar su deuda por lo que entraron en juego el FMI y el BM con el requisito de la condicionalidad “reformas políticas”. Conjunto de políticas el CONSENSO DE WASHINGTON (10 políticas económicas).

Los sicarios económicos eran personas entrenadas para que los fondos que el fmi y bm daban a los países estos gastaran sus recursos en empresas americanas.se trataba de endeurar a los países mas pobres para prestrales dinero que estos los gastarna en empresas amaricanas y a su vez estos les iban generando unos intereses a los otros países entonces siempre los tenían como sirvientes. Se cree que cuando los inversores ya no están dispuestos a tener deuda de un Gobierno, lo único que se debe hacer es aumentar la oferta y esta se venderá como “churros”. cuando un Gobierno que está casi en bancarrota no logra restringir de manera creíble el perfil temporal de sus déficits fiscales, por lo general las cosas empeoran en lugar de mejorar. Cuando la guerra fría se acercaba a su fin esos sicarios  dirigían negocios que eran íntegramente privados hasta el punto de que ni siquiera cotizaban en el mercado de valores. Tales negocios recibían el nombre de “FONDOS DE RIESGO”. Losfondos de riesgo ejemplifican el retorno del dinero caliente tras el “gran enfriamiento” que prevaleció entre el inicio de la Depresión y el final de Bretton Woods. Las diferencias esenciales entre los viejos y los nuevos sicarios económicos eran de una doble naturaleza: en primer lugar la fría y calculadora ausencia de lealtad a ningún país concreto (manipulación del dólar y la libra esterlina) y en segundo término la mera envergadura de la cuantía de dinero que los nuevos sicarios habían de manejar.